新能源的未来是一片光明吗？

　　自去年美国大选伊始，到大选选情逐渐清晰，再到拜登当选美总统，新能源汽车、锂电池及稀土等股价连续大幅上涨，市场再度掀起新能源投资热潮。市场热衷于新能源板块，不但资本市场对新能源青睐有加，就是实体经济也对新能源情有独钟，纷纷加入到新能源汽车投资大潮中来，苹果、华为、百度、富士康等高科技企业将触角延伸到新能源汽车上，整车企业与信息技术企业间形强强联合，行业竞争逐渐激烈，新能源汽车不但持续站在风口，也成为市场热点话题。

　　那么，为什么新能源汽车会与美国大选选情息息相关，为什么通信领域龙头企业要进入新能源汽车市场，为什么中美两国实体经济及资本市场都会掀起新能源投资热潮，为什么说新能源汽车所构造的产业链要远大于手机产业链，对经济的中长期影响非常深远？我们的观点是，新能源汽车投资热潮刚刚兴起，正在形成燎原之势。

　　其一、拉长板拉出投资机会。去年底的中央经济工作会议提出了“四大产业链”，即高铁、电力、新能源、通信，这四大领域是中国经济现有的长板。其二、充分竞争带来的红利。我们一直在强调，只有充分竞争的行业，才具有竞争所带来的行业红利，如过去两年的半导体。其三、中美未来对话的媒介。中美关系因特朗普的极限施压而遭到破坏，彼此割裂了很久，一直难以建立起对话的渠道。拜登上台带来了契机，这个契机就是拜登是新能源及低碳的推崇者，无论是拜登在总统竞选期间对新能源的积极表态，还是上台后签署的第一个文件，即恢复“巴黎气候协议”，意味着新能源建设将是其任期内推动的工作重心之一，也是美抗疫情稳经济的重要途径之一。新能源有望在中美之间发挥对话桥梁作用，中美企业都心知肚明，今年是“十四五”开局之年，投资时钟摆在了拉长板的应用科技，将长板拉的更长就是“创造需求”的先决条件，也让应用科技站在了投资的“风口”之上。

　　当前市场走到极致，极致的现象就是抱团取暖股无论估值，只要抱着就涨，其它再好的股票，业绩那怕大幅增长，只要没在“赛道”里，就是一路下跌，甚至遭到人为打压，将基金当股票炒作，这些是当前A股市场极不正常的“正常现象”，市场潜在结构风险越来越大，市场潜在结构机会也越来越大。没有永远上涨的股票，也没有永远下跌的股票，当抱团取暖达到极致之时，必引发物极必反的现象出现。操作上，轻指数，重个股，逢低关注金融、新能源、新材料、通信、半导体、高端智造、环保及底部的应用科技股，慎对估值严重透支股传统消费，回避退市风险股。